Índices Financeiros são muito utilizados para a gestão e para investidores acompanharem a performance da empresa.
Para entendermos os principais índices financeiros utilizados na análise de Demonstrativos Financeiros, faremos uma breve explicação dos principais itens do Balanço Patrimonial:
ATIVOS são os bens e direitos da empresa. São classificados em função de sua liquidez, ou seja, o tempo requerido para se transformarem em CAIXA, se dividem em ativo circulante ativo não circulante.
Exemplos de ativo circulante:
Caixa e Bancos – recursos da empresa de uso imediato, como depósitos à vista, aplicações financeiras de curto prazo.
Contas a Receber – valores que a empresa tem a receber provenientes de vendas a prazo.
Estoques - de matérias-primas, de produtos em processo de fabricação, de produtos acabados e de mercadorias.
Exemplos de ativo não circulante
Realizável a Longo Prazo – são direitos realizáveis a longo prazo, ou seja os bens e direitos que só se tornarão líquidos em prazo maior que 12 meses.
Investimentos são as participações em outras sociedades, não necessários às atividades da empresa.
Ativo Imobilizado – todos os bens e direitos necessários à operação da empresa, tudo que compõe sua infraestrutura. Exemplos: prédios, equipamentos, móveis, veículos etc.
PASSIVOS representam as obrigações e dívidas que a empresa possui com terceiros. Também são classificados como passivo circulante e não circulante
Passivo circulante – obrigações que vão vencer no período de 12 meses. Exemplos: contas a pagar, salários a pagar, impostos a pagar.
Passivo não circulante – obrigações a vencer em período superior a 12 meses. Exemplo: empréstimos de longo prazo.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO representa o capital próprio, ou seja os recursos que foram alocados pelos acionistas. Anualmente o lucro/prejuízo do exercício é acrescentado neste grupo.
Vamos conhecer alguns índices?
1. Índices de liquidez – demonstram a capacidade da empresa de honrar seus compromissos de curto prazo.
Liquidez Corrente (LC) = (ATIVO CIRCULANTE)/ (PASSIVO CIRCULANTE)
Liquidez Seca (LS) = (ATIVO CIRCULANTE- ESTOQUES)/ (PASSIVO CIRCULANTE)
2. Índices de endividamento ou de solvência – indicam a proporção de dívida no financiamento dos ativos.
Grau de Endividamento = (EMPRÉST. CURTO + LONGO PRAZO) / ATIVO TOTAL
3. Índices de lucratividade – medem a geração de resultados e o retorno para acionistas. Apresentados em percentual.Podem ser usados para se comparar a contribuição de diferentes produtos do portfólio.
Margem Bruta = LUCRO BRUTO/ RECEITA LÍQUIDA
Margem Líquida = LUCRO LÍQUIDO/ RECEITA LÍQUIDA
4. Índices de rentabilidade - Mostram a rentabilidade que a empresa confere aos acionistas. É usado para comparar com outras empresas do segmento e as taxas de dos investimentos financeiros.
ROE ou RCP Retorno (Return on equity Retorno do capital Patriminio Liquido) => ROE = LUCRO LÍQUIDO/ PATRIMÔNIO LÍQUIDO
4. Outro índice muito utilizado na avaliação de empresas é o EBITDA. É uma medida de lucro retirada dos demonstrativos contábeis que se aproxima da geração de caixa.
EBITDA = LUCRO ANTES JUROS, DO IR E CSSL, DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization)
Cada negócio tem sua peculiaridade e, por isso, os setores possuem diferentes referências de índices, uns mais endividados, outros com margens maiores e menor volume de vendas, grandes valores em ativos permanentes etc.
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