Crise Financeira Global à Vista?

No final de março/23 o cenário global financeiro está adverso com quebra de bancos nos EUA e Europa.

Apesar de cada banco ter problemas específicos, a economia global passa um momento pós pandemia, com o maior e mais rápido aumento de taxas de juros em mais de 40 anos, visando combater inflação.

Nos EUA

a inflação atingiu 9,1% em jun/22, sendo a maior desde 1981. Em fev/23 com 6,4%, ainda bem acima da média histórica e da taxa de juros.
a taxa de juros subiu de 0,25% (mar/20) para 5,0% (mar/23), o maior patamar dede 2007.

Enquanto isso, na Europa (Zona do Euro):

inflação atingiu 10,6% em out/22 passando para 8,5% em fev/23
a taxa de juros de 0,00% (jun/22) para 3,50% (mar/23).

Eventos em Instituições Financeiras no EUA e Europa em março/23:

(1) Quebra do Silicon Valley Bank (SVB) após corrida ao banco em 10/mar/23

O SVB era o 16º banco americano, concentrado em startups. A quebra se deu em função do aumento das taxas de juros e desaceleração das companhias de tecnologia, ou seja, descasamento entre prazos em aplicações e má gestão de riscos.

(2) Quebra do Signature Bank, que atuava com criptomoedas em 12/mar/23

(3) Aquisição do Credit Suisse pelo UBS – em 16/mar/23,

Considerada crise de confiança, função de problemas estruturais, má governança em relação a fraude e lavagem de dinheiro, prejuízo acumulados, entre outros. Destaca a influência de investidores do Oriente Médio, que optaram por não capitalizar.

(4) Medidas para conferir liquidez ao First Republic Bank, em 17/mar/23

(5) Forte aumento no custo dos seguros contra inadimplência do Deutsche Bank, em 24/mar/23 medido pelo credit default swap (CDS) de cinco anos do Deutsche Bank – passando em dois dias de 142 para 208 pontos-base.