No final de março/23 o cenário global financeiro está adverso com quebra de bancos nos EUA e Europa.
Apesar de cada banco ter problemas específicos, a economia global passa um momento pós pandemia, com o maior e mais rápido aumento de taxas de juros em mais de 40 anos, visando combater inflação.
Nos EUA
a inflação atingiu 9,1% em jun/22, sendo a maior desde 1981. Em fev/23 com 6,4%, ainda bem acima da média histórica e da taxa de juros.
a taxa de juros subiu de 0,25% (mar/20) para 5,0% (mar/23), o maior patamar dede 2007.
Enquanto isso, na Europa (Zona do Euro):
inflação atingiu 10,6% em out/22 passando para 8,5% em fev/23
a taxa de juros de 0,00% (jun/22) para 3,50% (mar/23).
Eventos em Instituições Financeiras no EUA e Europa em março/23:
(1) Quebra do Silicon Valley Bank (SVB) após corrida ao banco em 10/mar/23
O SVB era o 16º banco americano, concentrado em startups. A quebra se deu em função do aumento das taxas de juros e desaceleração das companhias de tecnologia, ou seja, descasamento entre prazos em aplicações e má gestão de riscos.
(2) Quebra do Signature Bank, que atuava com criptomoedas em 12/mar/23
(3) Aquisição do Credit Suisse pelo UBS – em 16/mar/23,
Considerada crise de confiança, função de problemas estruturais, má governança em relação a fraude e lavagem de dinheiro, prejuízo acumulados, entre outros. Destaca a influência de investidores do Oriente Médio, que optaram por não capitalizar.
(4) Medidas para conferir liquidez ao First Republic Bank, em 17/mar/23
(5) Forte aumento no custo dos seguros contra inadimplência do Deutsche Bank, em 24/mar/23 medido pelo credit default swap (CDS) de cinco anos do Deutsche Bank – passando em dois dias de 142 para 208 pontos-base.
O que esperar no futuro próximo?
As instituições financeiras são baseadas em confiança, não resistem a uma corrida de saque.
Até onde pode ir essa crise? Estamos diante de um risco sistêmico / estrutural? Ou de uma contaminação temporária que se iniciou com o SVB?
É um momento de cautela. Vamos acompanhar....
Fonte da imagem:
(1) aumento do custo de vida by kjpargeteron Freepik
(2) Freepik
Fonte de Dados, acesso em 26/mar/23
(5) Inflação.eu